Un reciente informe de la consultora MAP Latam ha señalado que el incremento en los niveles de morosidad está generando un freno significativo al financiamiento en el país. Según el estudio, la irregularidad en los pagos se mantiene en cifras elevadas y su normalización podría requerir un tiempo considerable.
El informe destaca que, aunque la solvencia de los bancos es robusta y no representa un riesgo sistémico, este contexto limita la reactivación del crédito. «El problema radica en la interacción entre la elevada morosidad de los hogares y la cautela de los bancos, lo que reduce las oportunidades para un rápido restablecimiento del financiamiento», precisa el documento.
Los datos reflejan que, tras 19 meses de aumento continuo, la morosidad en el sector privado alcanzó un 7,7% en mayo, representando a 5,9 millones de personas en situación de mora. En el caso de las familias, el coeficiente de morosidad se situó en un 12,8%, siendo la morosidad en préstamos personales del 15,9% y en tarjetas de crédito del 13,1%, lo que representa un 73% del saldo irregular.
Además, el impacto de la acumulación de deudas se traduce en un aumento significativo de las cuotas de capital e intereses, que pasaron de representar el 9,1% de la masa salarial de los hogares a un 24,1%, limitando el consumo y la posibilidad de acceder a nuevas líneas de crédito.
Por otro lado, la morosidad empresarial también ha mostrado un incremento, pasando de 0,7% a 3,5%, y el número de cheques rechazados aumentó un 60,1% en un periodo de ocho meses.
El Cambio en el Escenario Macroeconómico
MAP Latam indica que el fin de la licuación de deudas por inflación se debe a un cambio en el contexto macroeconómico. Con una inflación más controlada y tasas de interés reales positivas, la dinámica que antes permitía una cierta sostenibilidad en el endeudamiento ha cambiado, lo que actualmente facilita los atrasos en los pagos.
Problemas en el Sector de Fintech
El análisis de la consultora revela que el panorama es aún más complicado para los Proveedores No Financieros de Crédito (PNFC), donde la morosidad alcanzó un alarmante 29,6% en mayo. Esto implica que casi uno de cada tres pesos financiados por estas entidades está en situación irregular, contrastando con menos de uno de cada diez en la banca tradicional.
Dispersión Geográfica y Sectorial de la Morosidad
La morosidad presenta variaciones geográficas significativas, con un mínimo de 4,2% en ciertas áreas urbanas y un máximo de 21,5% en otras provincias. En la provincia de Buenos Aires, la morosidad se sitúa en un 11,7%, y en el Conurbano alcanza el 12,9% en general, mientras que en el financiamiento no bancario se eleva al 33,9%.
A nivel sectorial, la Construcción es el área con mayor morosidad (6,1%), mientras que Industria, Comercio y Agro concentran el 61% del crédito empresarial y explican el 71% del saldo irregular total.
Perspectivas para el Futuro
De acuerdo con MAP Latam, se prevé que la morosidad entre en una fase de estabilización gradual. Sin embargo, se aclara que esto no implicará una rápida normalización del stock de deudas ya deteriorado, que probablemente se mantenga elevado durante un tiempo.
La consultora sugiere que las soluciones no deben depender de un salvataje público, sino que es crucial generar las condiciones necesarias para que el sistema financiero pueda abordar el problema de manera efectiva. Se destaca la reciente implementación de un esquema por parte del Banco Nación para consolidar deudas a 10 años con cuotas mensuales reducidas. La política pública, según el informe, debe centrarse en facilitar la refinanciación interbancaria y mejorar los sistemas de información crediticia, buscando establecer un marco donde las soluciones de mercado sean nuevamente viables.
Fuente: La Nación
